MacとiPhone13の強みは、Appleを記録的な収益報告に駆り立てる可能性がある

によって見られるメモで AppleInsider、MorganStanleyのアナリストであるKatyHubertyは、Appleの第2四半期を分析し、Appleの別の大ヒット収益レポートを期待しています。 彼女は具体的な数字を特定することなく、この四半期のiPhone 13とMacの販売量を世界的に挙げています。これは、この四半期のiPadとAppStoreの比較的弱い収益を相殺すると言われています。

Hubertyは、iPhone 13の需要は、中国国内の出荷量が前年比で減少するなど、世界的に目覚ましい成長を遂げ、3月四半期を通じて予想よりも強かったと考えています。 彼女は、世界中のiPhoneの出荷台数が前年比で10％増加し、中国のベンダーからは28％減少したと推定しています。

彼女のチャンネルチェックによると、iPhone 13ファミリーは、4分の3すべてで最も売れているスマートフォンモデルであり、iPhone13自体が最も売れているモデルの頂点に立っています。 それを踏まえて、Hubertyは、四半期に販売されたiPhone1台あたりの平均販売価格の見積もりを以前の見積もりの​​848ドルから878ドルに引き上げました。

2022年のモルガンスタンレーのiPhone販売構成

3月の四半期を通じて、Hubertyは、小売チェーンからのiPadとウェアラブルの売上予測も予想よりも低くなっています。 そのため、彼女は、iPadの平均販売価格が3％下がって1回の販売あたり610ドルになると述べています。これは、iPadの収益が71億ドルに達すると予想していることを意味します。 彼女は、ウェアラブルが以前の見積もりである91億ドルと同様に減少すると予想しています。これは、依然として前年比で16％の増加です。

しかし、ウェアラブルやiPadの弱点は、Macによって相殺される以上のものだと彼女は信じています。 IDCのデータを引用すると、Macの出荷台数は720万台近くで、前年比5％増加し、以前の600万台の見積もりをはるかに上回っていると言われています。 これにより、この四半期のMacの売上高は95億ドルになります。これは、上記の予測されたMacの売上高と売上高のパフォーマンスが2四半期連続で発生することを意味します。

MorganStanleyのAppleServicesの収益見積もりは、3％下方修正されて197億ドルになりました。 Hubertyは、これは特に1月のAppStoreの予想よりも低い収益によるものだと考えています。 彼女は、App Storeの成長と収益が3月に加速したと推定していますが、その弱い1月と2月に対抗するには十分ではありません。

減少にもかかわらず、HubertyはApp Storeの収益がAppleの2022会計年度の下半期に加速すると予想しています。Hubertyは今年、サービスの年間収益の以前の見積もりを807億ドルに減らしています。これは、今年も18％の成長率です。年間。

全体として、Hubertyは記録的な四半期を予想しています。 彼女は、Appleが四半期の収益で940億ドル、利益で405億ドルを報告すると予想しています。 ただし、この四半期のウォール街の見積もりは900億ドルをはるかに下回っています。

2021年の第2四半期に、Appleはこの四半期に896億ドルの収益を上げ、381億ドルの利益を上げました。

2022年の第3四半期に関する限り、Hubertyは、Wall Streetの現在の867億ドルの収益予測に対して、この四半期の収益は833億ドルになると予測しています。 下方修正は、主に中国でのCOVID封鎖の予測できない影響によるものです。

「この設定では、投資家が四半期前に積極的に行動する必要はないと考えています」とHubertyは書いています。 「しかし、過去の景気循環後期のアウトパフォーマンスと同様に、Appleはこのより困難な市場でアウトパフォームし続けると予想されるため、弱点で株式を購入し続けるだろう」と語った。

Hubertyはまた、過去の傾向に基づいて、Appleが最大800億ドルの別の株式買戻し承認を発表することを期待しています。 1株あたり0.94ドルの配当も見込まれます。

モルガンスタンレーAAPLの株価目標範囲

Hubertyは、Appleの株価目標を1株あたり210ドルに維持しています。 Morgan Stanleyは、Appleのハードウェアビジネスに6.0倍の倍数を適用し、Appleのサービスビジネスに10.6倍の倍数を適用します。 推定で3550億ドルを超える収益は、Appleの将来の製品に起因します。これは、226億ドルの収益と15.7倍の目標によって推進されています。 部品の合計の目標は、利益の33.2倍の倍数です。

ウォール街のアップル株に対するコンセンサスは193.49ドルです。